Visibilitet rækker længere frem

Ledelsen peger samtidig på, at outlook for 2027 allerede er forbedret sammenlignet med for blot 90 dage siden. Det drives af nye større kontrakter og bedre visibilitet hos kunderne. Det er et vigtigt signal. Kunderne reagerer ikke længere kun på kortsigtet efterspørgsel, men planlægger kapacitetsudbygning flere år frem. Det begynder at ligne en mere struktureret og langsigtet opbygning, hvor investeringerne er planlagt på forhånd og ikke bare følger midlertidige udsving i efterspørgslen.

Celestica ligger midt i den del af værdikæden, hvor pengene bliver til fysisk infrastruktur. De bygger accelerator boards, servere og netværk til hyperscalers og AI-datacentre. Når de vokser med over 50% og samtidig løfter forventningerne så markant, er det svært at læse som andet end, at udbygningen er i fuld gang. 

Samlet set viser regnskabet ret klart, hvad der foregår lige nu. AI-udbygningen fortsætter med høj fart, capex er stadig høj, og efterspørgslen på infrastruktur er stærk. Visibiliteten rækker længere frem, og planlægningen hos kunderne bliver mere langsigtet. Det peger på, at vi stadig er tidligt i den her opbygning.