Celestica leverer stærkt Q4 regnskab og løfter forventningerne til 2026
Celestica (TSX:CLS.TO) leverede et stærkt fjerde kvartal, hvor både omsætning og indtjening oversteg markedets forventninger. Regnskabet bekræfter, at selskabet fortsat er en direkte beneficiary af den strukturelle udbygning af AI- og datacenter-infrastruktur.
I Q4 leverede Celestica en omsætning på $3,65 mia., svarende til 44 % vækst år-over-år, drevet af høj aktivitet inden for avanceret compute, networking og datacenter-relateret hardware. EPS landede på $1,89, hvilket lå over konsensus, og understreger, at marginprofilen fortsat forbedres i takt med stigende volumen.
|
Celestica Q4
|
Aktuel
|
Konsensusforventing
|
Beat / Miss
|
|---|---|---|---|
|
Omsætning (USD) |
$3,65 mia. |
$3,49 mia. |
Beat |
|
EPS (USD) |
$1,89 |
$1,76 |
Beat |
AI og datacentre driver forretningen
Væksten er fortsat tydeligt forankret i Celesticas Advanced Technology Solutions-forretning. Efterspørgslen er især koncentreret omkring komplekse hardware-platforme til AI-acceleratorer, high-speed networking og hyperscale-datacentre. Det placerer Celestica centralt i værdikæden mellem chipdesignere, hyperscalers og slutkunder.
Hvor GPU- og chipproducenterne leverer selve compute, er det virksomheder som Celestica, der industrialiserer løsningerne og får dem i drift i stor skala. Det er netop her, kompleksiteten og eksekveringsevnen bliver afgørende.
Helåret 2025 viser tydelig skalering
For helåret 2025 leverede Celestica en omsætning på $12,39 mia., svarende til 28 % vækst, samtidig med at indtjeningen steg markant. Udviklingen afspejler både højere volumen og bedre operationel leverage, efterhånden som forretningen skalerer inden for de mest avancerede segmenter.
Det er et vigtigt datapunkt, fordi det viser, at væksten ikke kun er drevet af enkeltstående projekter, men af en bredere og mere strukturel efterspørgsel.
Forventingerne for 2026 blev løftet markant
På baggrund af det stærke momentum løfter Celestica forventningerne til 2026 og guider nu en omsætning på omkring $17,0 mia. samt EPS på ca. $8,75. Det er en klar opjustering i forhold til tidligere guidance og et tydeligt signal om, at efterspørgslen ikke blot er midlertidig, men fortsætter ind i 2026.
Det understøttes af selskabets guidance for første kvartal, hvor Celestica forventer en omsætning på $3,85–$4,15 mia. og EPS på $1,95–$2,15. Det indikerer, at aktivitetsniveauet forbliver højt allerede fra årets start og peger på en relativt jævn indtjeningsprofil gennem året fremfor et enkelt stærkt kvartal.
Samtidig fastholder Celestica en disciplineret tilgang til investeringer og forventer capex på omkring $1,0 mia. i 2026. Det signalerer, at kapacitetsudvidelserne fortsat er målrettet de mest efterspurgte segmenter, særligt inden for AI- og datacenter-relateret hardware, uden at selskabet mister fokus på kapitalafkast. I en forretning, hvor kompleksiteten og de teknologiske krav stiger markant, er balancen mellem vækst og kapitaldisciplin afgørende, og her fremstår Celestica velpositioneret.
Vores perspektiv på Celestica regnskabet
Celesticas regnskab bekræfter, at chipproducenterne fortsat er centrum for AI-økonomien, men også at værdien i stigende grad realiseres i de lag, hvor chippen bliver sat i drift i stor skala. AI-udbygningen er ikke længere kun et spørgsmål om adgang til compute, men om evnen til at integrere, levere og drive komplekse systemer stabilt og effektivt.
Her fungerer Celestica som et nødvendigt bindeled i værdikæden. Selskabet skaber ikke chipperformance, men muliggør, at den performance faktisk kan omsættes til fungerende datacenter-infrastruktur. I takt med at systemerne bliver mere komplekse, og kravene til power, cooling, networking og integration stiger, vokser betydningen af netop denne rolle.
Det stærke regnskab og det løftede outlook indikerer, at efterspørgslen ikke alene er drevet af kortsigtet AI-capex, men af en bredere og mere strukturel udbygning af fysisk infrastruktur. Samtidig viser den disciplinerende capex-tilgang, at væksten sker med fokus på afkast og ikke blot volumen.
For Techwave fungerer Celestica derfor som et supplement til eksponeringen mod chips og halvlederudstyr. Hvor chipproducenterne driver den teknologiske udvikling, adresserer Celestica flaskehalsen i skalering og implementering. Det giver en mere balanceret eksponering mod AI-økonomien, hvor både innovation og realisering af værdien er dækket.
Denne nyhed er udelukkende udarbejdet med henblik på information og skal ikke opfattes som en anbefaling om at købe eller sælge værdipapirer i de nævnte selskaber.
Få tech-indsigterne, før de rammer markedet
I vores ugentlige nyhedsbrev deler vi analyser af AI, datacentre og teknologiaktier, så du forstår markedets bevægelser før de bliver mainstream.
